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Informe Periodístico
(Reseña Financiera del 9/09/08 al 15/09/08)

Emergentes, afectados por los commodities- (BAE 9/09/08)
Pese a que la noticia del salvataje de Fannie Mae y Freddie Mac en los Estados Unidos despertó entusiasmo entre los inversores, para el director de Estrategia de Inversiones para América latina del WestLB, los países emergentes deberían afrontar el derrumbe de la burbuja de los commodities.
“El rescate ayudará a que los emergentes tengan un mejor desempeño en los próximos días, pero en el mediano plazo, en los próximos meses seguirán por los problemas del mercado de commodities. La burbuja va a seguir bajando”, indicó.
De todas formas, aseguró que a un plazo mayor, probablemente el próximo año, los emergentes continuarían avanzando por el crecimiento de sus economías y la solidez de sus cuentas.
En cuanto a la medida, dijo: “El rescate es positivo y era necesario, pero no es suficiente.-

órico rescate de EE.UU. por crisis (Ámbito 9/09/08)
Los principales mercados del mundo reaccionaron con fuertes alzas ante el histórico anuncio de EE.UU. de salir al rescate de los dos gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac. Wall Street trepó 2,6% y se observaron alzas similares en los principales centros financieros. El dólar volvió a trepar respecto del resto de las monedas y marcó máximos contra el euro y la libra. Pero hay mucha volatilidad y nada asegura que el fin de la crisis se haya alcanzado. Anoche, la Bolsa de Tokio volvía a abrir en baja de 1%. Se está ante sucesos inéditos en la principal potencia económica del planeta. Nunca antes se podía imaginar que una calificadora de riesgo podía bajar la nota que asigna a los Estados Unidos, el refugio inversor más seguro del mundo. En las últimas 48 horas, agencias como Standard and Poor's y Moody's le confirmaron la nota, algo que jamás estuvo en discusión. Está claro que la decisión del rescate a los gigantes hipotecarios tuvo un alto ingrediente político a ocho semanas de las elecciones presidenciales. Hubo presión de países asiáticos sobre el gobierno norteamericano: poseían -especialmente entidades financieras chinas-títulos de deuda de esos gigantes hipotecarios bajo amenaza. Persiste la incertidumbre sobre lo que puede acontecer con el resto de los bancos norteamericanos, con pérdidas aún por digerir a futuro.-

Bocanada de oxígeno que puede durar poco - (Ámbito 9/09/08)
En marzo, el salvataje a Bear Stearns marcó un antes y un después. De la misma manera, la intervención del Tesoro en Fannie Mae y Freddie Mac supone otra vuelta de página. Pero la crisis, que es una novela en fascículos, no concluye. Le sobran argumentos. Y es, como buen folletín por entregas, demasiado atrapante.
Conviene recordar que la bonanza post-Bear Stearns fue una bocanada de oxígeno que duró dos meses. Será un milagro repetir el truco -esta vez, sin la dosis de sorpresa-y recoger los mismos resultados. Pero ello no quita que la iniciativa sea de gran trascendencia. No se debe pasar por alto que el rescate a Bear Stearns instaló un mojón decisivo: la noción de que los grandes bancos no van a caer, no importa cuán grave sea el temporal.-

Se temen caídas de bancos en EE.UU.y bajan mercados. Habría más salvatajes - (Ámbito 10/09/08)
Fue efímera la bonanza generada en Wall Street por el rescate de EE.UU. a los dos gigantes hipotecarios. Ayer trascendió el fracaso de las negociaciones de Lehman Brothers para obtener fondos. Sus acciones se desplomaron 45%, algo que contagió al resto de los cotizantes. Se estima que ese banco de inversión seguiría el mismo camino que Bear Stearns: otra entidad deberá salir en su auxilio con ayuda de la Reserva Federal. Pero no fue el único derrumbe. Washington Mutual y la aseguradora AIG perdieron casi 20% en medio de versiones sobre su salud financiera. Vuelve a predominar la extrema prudencia en las decisiones de inversión y todos los caminos conducen hacia los seguros bonos del Tesoro de EE.UU. Anoche, Tokio abría con baja de 1,7%. El problema de fondo es que siguen cayendo los precios de las viviendas en Estados Unidos y ello trae más pérdidas a los bancos. Un círculo vicioso aún no resuelto.-

Huida de América latina: San Pablo cayó 4,5% - (Ámbito 10/09/08)
El virus no distingue entre buenos y malos alumnos. Las ventas son generalizadas con la única intención de hacerse de liquidez. Las acciones brasileñas, otrora estrellas de la región, se derrumbaron. Hubo fuerte salida de capitales en San Pablo con el dólar disparándose contra el real.-

También el oro cayó: 3% - (Ámbito 10/09/08)
El oro cayó ayer 3% debido a que los inversores continuaron retirando su dinero de los mercados de las materias primas ante una escalada del dólar. La liquidación también golpeó a otros metales preciosos. La plata y el platino se desplomaron a su nivel más bajo en un año, mientras que el paladio retrocedió a su menor nivel en casi tres años.
El oro al contado cayó hasta 775,80/777,80 dólares la onza al cierre del mercado en Nueva York, por debajo de los 802,25/803,60 dólares de la víspera. Los precios del oro se han acercado a los 773,90 dólares la onza registrados el 15 de agosto, su nivel más bajo en lo que va del año.-

La Fragilidad de Lehman Brothers derrumbó a Wall Street y arrastró a las Bolsas del mundo- (BAE 10/09/08)
En pocas horas, el castillo de naipes se vino abajo. El optimismo por la decisión del gobierno norteamericano de intervenir en el salvataje de Fannie Mae y Freddie Mac duro poco. Ayer, Wall Street cayó hasta un 3.41% por la fragilidad que muestra Lehman Brothers, uno de los bancos de inversión más importantes de los Estados Unidos. Sus acciones perdieron el 45% de su valor y, por consiguiente, el Dow Jones cayó 2.43% el Nasdaq, 2.63% y el S&P retrocedió un 3.41%. La baja del petróleo también fue decisiva para que se desbarrancaran las Bolsas de Buenos Aires (-4.38%) y de San Pablo (-4.5%).

Greenspan no ve el fin hasta el 2009- (BAE 10/09/08)
Es difícil ver un fin a la crisis financiera global antes de que dejen de caer los precios de las casas, lo que no sucederá hasta fines de este año o principios del 2009, dijo el martes Alan Greenspan. El ex presidente de la Fed espera mas quiebras bancarias, en parte debido a que tales situaciones de bancarrota fueron muy raras durante el auge que precedió a la crisis.
“Vamos a ver inevitablemente un nivel mas normal de quiebras de bancos comerciales”, aseguró Greenspan. Agregó, además, que la inflación sería un problema mucho mayor si no fuera por el arrastre generado por al crisis financiera.-

7.4.9. Una vez más Moreno flagelo al mercado: marcó inflación de 0.5%- (Ámbito 11/09/08)
Una vez más Moreno flageló al mercado: marcó inflación de 0,5%
• El INDEC informó ayer que la inflación fue de 0,5% en agosto.
• Apenas se difundió el dato, hubo ola de ventas sobre los principales títulos argentinos.
• En Nueva York, reiteraban que era minidefault de la Argentina.
• Para el INDEC, en agosto hubo deflación en la canasta básica.
• Lo incomprensible es que mientras, por un lado, Guillermo Moreno difunde este dato, por otro, Economía sale hoy a recomprar bonos para impulsar una recuperación en las cotizaciones.
• Por más pagos que el gobierno efectúe al Club de París o recompras de deuda que concrete en el mercado si, mes a mes, el INDEC repite el modus operandi, todo intento será en vano.-

Redrado: Golpe a clase media: sube 20% cuota de créditos hipotecarios - (Ámbito 11/09/08)
Tras el fin de la convertibilidad, se esperaba que los créditos hipotecarios fueran a desaparecer de la plaza por varios años. Sin embargo, retornaron a partir de 2004. Tímidamente fueron surgiendo, pero con las limitaciones que imponía a los interesados el valor de las cuotas. Sólo las familias de ingresos medioaltos podían acceder a ellos. Se ofrecieron a tasa fija y variable. Luego, con el despegue de la inflación, sólo hubo tasas variables. Más tarde, directamente desaparecieron. El conflicto con el campo dejó sus secuelas y nada volvió a ser como era antes. Las tasas se incrementaron y ahora las cuotas de los pactados a interés variable se incrementaron 20% en promedio. Es una delicada cuestión porque, con la necesidad de fondos que tiene el gobierno y la incertidumbre internacional, las tasas, en el mejor escenario, se quedarán en los actuales niveles.-

Tasas en calma, pero el mercado sigue de cerca posible suba- (BAE 12/09/08)
Con el movimiento registrado por el dólar en los últimos días, el mercado sigue de cerca la evolución de las tasas de interés.
“Van a empezar a subir un poco. Los bancos privilegian la liquidez cuando hay volatilidad. Por ahora, está tranquilo”, señalaron desde la mesa de dinero de un banco privado.
La entidad ofrece tasa mayoristas que alcanzan a 11.75% para los fondos comunes de inversión, 12% para las AFJP y 12.5% para los particulares, que son los que más cobran.
El call Money se mantuvo sin cambio en tono del 8.5 / 9 por ciento.-

Primicias del Presupuesto 2009 - (Ámbito 12/08/08)
• La inflación proyectada para 2009 será sólo de 8%.
• Se fija dólar en $ 3,20 como base para calcular ingresos.
• El gobierno quiere que el Congreso le apruebe facultad de financiar el Tesoro con excedentes del Banco Nación.
• Diputados y senadores oficialistas ya se niegan al pedido.
• Tampoco quieren modificar la partida que fija fondos extra para la construcción del tren bala Buenos Aires - Rosario.
• Además existe rebeldía por nuevas críticas a la ley de jubilaciones.-

Lehman perdió 90% en el mes- (Ámbito 12/08/08)
Las acciones del banco de inversión Lehman Brothers continuaron cayendo ayer en la Bolsa de Nueva York, en medio de temores de que los problemas de este banco se extiendan al resto del mercado financiero.
Analistas de Charles Schwab dijeron en una nota que los traders estaban buscando cobertura «en medio de crecientes temores de que Lehman Brothers y Washington Mutual puedan no conseguir el dinero que necesitan para ajustar sus balances, con lo que los potenciales socios estratégicos rehuirían toda posibilidad de asociarse con las firmas en problemas.-

Superdólar firme a 1,40 por euro - (Ámbito 12/08/08)
El dólar subió ayer a un nuevo máximo en un año ante las principales monedas, ya que inversores buscaron refugio ante los crecientes temores de una desaceleración económica global.
El euro, en tanto, llegó a caer a 1,3882 dólar, su menor nivel desde setiembre de 2007, pero más tarde se recuperó y cerró con alza de 0,3%, a 1,4030 unidad.
Los comentarios del presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, quien señaló que la inflación sigue siendo el principal objetivo de la entidad, ayudaron a la recuperación de la moneda única. Además del dólar, el yen fue la moneda con el mejor desempeño durante el último mes.-

Círculo vicioso: precio de las viviendas, capitalización y endeudamiento- (BAE 15/09/08)
• El precio de las viviendas sigue cayendo y no encuentra todavía un piso.
• Existe un proceso de desendeudamiento y desapalancamiento del sistema que aún no ha terminado, afectando al crédito y al consumo.
• La búsqueda de capital a través de emisiones de acciones preferidas, la inyección de fondos soberanos de riqueza de países emergentes a un comprador de todo el paquete accionario es imperiosa para muchas entidades financieras que se han visto muy castigadas por sus malas inversiones.
• Estos tres factores determinan un círculo vicioso difícil de resolver. Sin trabajar sobre los mismos, toda la economía estadounidense y los mercados accionarios y de deuda no podrán estabilizarse; menos recuperase.-

Gigante de Wall Street a punto de quebrar. Habría más. Temor hoy a lunes negro- (Ámbito 15/09/08)
Fue un fin de semana frenético en Nueva York. Hubo permanentes reuniones entre funcionarios de Bush, la Reserva Federal y los principales bancos de Wall Street para rescatar a Lehman Brothers. Fracasaron. Se esperaba anoche un inminente pedido de quiebra del cuarto banco de inversión de EE.UU. y que fue fundado en 1850. Es algo inédito. Como el gobierno norteamericano rechazó inyectar fondos en el rescate, Lehman se quedó sin posibilidad de ser vendido. Después de la "L" viene la "M", señalaban en el mercado; y por ello, tras Lehman, el temor era lo que pudiera acontecer con Merrill Lynch. Ayer este otro gigante de Wall Street fue vendido de urgencia al Bank of America. Fue la única noticia positiva. Pero el temor persiste sobre la salud de AIG (la principal aseguradora norteamericana) y Washington Mutual. Anoche, las Bolsas de Australia y Nueva Zelanda (en Japón es feriado) abrían con fuertes bajas y se operaba el índice Dow Jones a futuro con pérdida de 3%. El dólar se desplomaba contra el resto de las monedas y el petróleo caía por debajo de los u$s 100. Será una tensa jornada hoy para los mercados del mundo, ante una crisis jamás vista en la principal potencia económica tras el crac del 30. Final abierto.

Cómo impactará en la Argentina - (Ámbito 15/09/08)
En lo financiero se sufrirá la delicada situación en Wall Street. Pero en cierta medida, el país está desconectado de los principales mercados del mundo, con sus bonos ya rindiendo 18% anual en dólares y liderando en ranking de los países más riesgosos para inversores. Distinto es lo referente a la actividad económica. Las expectativas de mantener en los actuales niveles las tasas de los créditos (de corto plazo, los de largo ya no existen) se esfuman con la salida de capitales. Decisión de inversión de empresas o de público (compra de autos o inmuebles) tienden a congelarse de perdurar este contexto. Por último, casi lo más relevante: habrá que ver la reacción de los granos, y la soja puntualmente, que podría acentuar su tendencia declinante.-


             
     
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