Volver Informe Periodístico (Reseña Financiera del 03/05/10 al 07/05/10) Histórico salvataje para Grecia por 110.000 M de euros (Ámbito 03/05/10) Los países de Europa acordaron ayer el primer rescate de uno de sus miembros, al aprobarle a Grecia un paquete de préstamos de hasta 110.000 millones de euros para el período 2010-2012, al que el Fondo Monetario contribuirá con 30.000 millones de euros. El apoyo supone un espaldarazo al severo plan de austeridad anunciado horas antes por el Gobierno del primer ministro Georgos Papandreu, que prevé ahorrar 30.000 millones de euros (el 11% del PBI), con el objetivo de reducir el déficit público por debajo del 3% en 2014 y evitar así la bancarrota. La decisión fue adoptada por unanimidad, después de valorar un informe en el que el Ejecutivo comunitario y el Banco Central Europeo aseguraban que «la concesión de un préstamo era necesaria para salvaguardar la estabilidad financiera de la zona euro».- Sin lluvia de dólares: el campo liquidó en abril poco más de la mitad de lo previsto (Cronista 03/05/10) El mes pasado las compañías exportadoras del sector agropecuario liquidaron bastante menos de lo esperado. Según datos de la Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina (CIARA) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC), hasta la tercera semana de abril, el campo vendió cerca de u$s 1.550 millones, lo que representa un promedio de u$s 500 millones semanal, cuando las expectativas situaban a la oferta en u$s 2.550 millones para este periodo, unos u$s 850 millones semanales. En cuanto a la última semana de abril, de la que hoy se conocerán los datos de venta oficiales, se estima que la cifra sea más alta pero que no superará los u$s 600 millones. De esta manera, el sector liquidó poco más de la mitad de lo proyectado por el mercado en el mes pasado.- Se multiplican los negocios en futuros de tasa: movieron unos $ 4.000 millones en abril (Cronista 03/05/10) Con la finalidad de estirar los plazos de sus préstamos, los bancos utilizan cada vez más estos “seguros”, que permiten asegurarse flujos de dinero a una tasa determinada y pactada de antemano. El rol del Central es clave. Para abril 2011, la tasa se ubica en 13,80%. En un contexto donde las entidades tienen asegurados los depósitos a plazo fijo por 30 o 60 días máximo, y con el bajo incentivo que esto representa para que las compañías financieras pueda “aventurarse” a prestar a mediano y largo plazo, este mercado de futuros les permite a los bancos asegurarse flujos de dinero a una tasa determinada y pactada de antemano. En rigor, esta herramienta les ha permitido en muchos casos hacerse de la certidumbre necesaria para llevar a cabo esta actividad que no pueden lograr con los depósitos de sus clientes, ya que mes a mes se renuevan pero a una tasa incierta. Así, las entidades se ponen a cubierto del descalce de tasas, es decir, de prestar a una tasa fija que termine resultando baja si el mercado de dinero impone otros valores de referencia.- Petróleo llegó a récord en 19 meses (Ámbito 04/05/10) El precio del petróleo subió ayer a máximos de 19 meses a medida que el optimismo económico impulsó a Wall Street y por preocupaciones de que el derrame de crudo por la explosión de la plataforma de British Petroleum pueda interrumpir el suministro de corto plazo en la costa estadounidense del Golfo de México. La variedad West Texas Intermediate (WTI) para entrega en junio avanzó 4 centavos en la Bolsa de Nueva York y cerró a u$s 86,19 por barril. Pero el petróleo Brent en Londres terminó a u$s 88,94 desde u$s 87,44 con una suba del 1,7%. Durante la sesión, llegó a cotizar a u$s 89,58, su mayor nivel desde octubre de 2008.- Italia: recomiendan aceptar el canje, pero hacer juicio a bancos (Ámbito 04/05/10) Los bonistas italianos podrían aceptar la oferta de canje argentina, pero al mismo tiempo seguir litigando. Claro que en este caso las demandas ya no serían contra el Estado argentino, sino contra los propios bancos italianos. Ésta es una de las posibilidades que sugirió en Milán, Macro Sandri, un representante de bonistas que en 2005 se manifestó en contra de la transacción y que ahora está más abierto a aceptar la propuesta de la Argentina.- La recaudación fue récord en abril impulsada por el consumo y la inflación (Cronista 04/05/10) La recaudación de abril alcanzó un récord de $ 30.129,6 millones, con un 30,7% de crecimiento con respecto a igual mes del año pasado, apoyado en el consumo, que aumentó en volumen y en precio, y la mayor actividad económica. Además, en abril de 2009 fue de menor actividad por el fuerte impacto de la crisis mundial. El titular de la AFIP, Ricardo Echegaray, dijo que el crecimiento de la recaudación se explica principalmente por el desempeño del IVA, del Impuesto a las Ganancias y de las contribuciones de la seguridad social.- Quieren ‘envasar’ acciones y bonos argentinos para tentar a fondos del exterior (Cronista 04/05/10) En sintonía con la gestión de la Casa Rosada por volver a insertarse en los mercados financieros internacionales a través del canje de deuda que ayer dio sus primeros pasos, la CNV impulsa por estas horas el estudio e implementación de canastas de acciones y bonos cuyo activo subyacente serán acciones y bonos argentinos. En rigor, se trata de los Exchange Traded Funds (ETF), instrumentos muy utilizados en otros mercados que funcionan en todo el mundo con excelentes resultados pero hasta ahora sólo había un antecedente en la plaza local llamado CEVA (Certificado de Valores para acciones) y MBIX (para bonos) diseñados por el Mercado de Valores (Merval). Un ETF es una canasta diversificada de activos que reflejan la performance de un índice, de una industria o bien de una región, pero siempre contenidos en un solo título valor que cotiza como una acción. Esto quiere decir que se negocian como cualquier papel del mercado, aunque permiten una mayor diversificación de cartera ya que pueden contener cientos de activos adentro. La idea de la CNV es reforzar el concepto del CEVA que hace unos años lanzó el Merval. Pero esta vez se piensa no sólo en acciones sino también en títulos públicos.- Nobac, a salvo (Ámbito 05/05/10) Estos fueron los datos sobresalientes de la licitación: Lebac a 105 días: se aceptaron los $ 75,61 millones propuestos al 11,35% anual. Lebac a 154 días: las ofertas sumaron $ 946,65 millones, de los que el Central captó $ 936,65 millones al 12,80% anual. Lebac a 203 días: en este plazo se ofrecieron $ 383,40 millones, pero la entidad monetaria, para no convalidar una suba de tasas, aceptó $ 358,40 millones al 13,31% anual. Lebac a 259 días: el Central tomó los $ 21,01 millones propuestos al 13,48% anual. Esta tasa es 0,01 de punto inferior a la que pagó la semana pasada. Fue la única baja de tasas de esta licitación. Lebac a 336 días: se aceptaron los $ 357,90 millones al 13,80% anual. Lebac a 392 días: se captaron los $ 590 millones ofrecidos al 13,90% anual. Nobac a 1.092 días, cupón variable (Badlar bancos privados + 2,50% anual), plazo remanente 147 días: se aceptaron los $ 300 millones propuestos al 1,95% sobre Badlar. La Badlar está en un 9,25% anual, y la que se paga es la que rige a la fecha de vencimiento de la Nobac, más la sobretasa. Nobac a 364 días, cupón variable (Badlar bancos privados + 2,50% anual), plazo remanente 308 días: la oferta de empresas, público y bancos fue de $ 35 millones, pero el Central aceptó $ 20 millones al 2,18% sobre la Badlar.- El FMI anticipa déficit fiscal de 3,5% para la Argentina (Cronista 05/05/10) Un informe del Fondo Monetario Internacional (FMI) que se dio a conocer ayer estimó que la Argentina registrará este año un déficit fiscal de 3,5% del PBI, mientras que el año que viene ese número se estirará hasta un 3,6 por ciento. El organismo también recomendó a los países someterse a la auditoría del Artículo IV e identificó a las cuatro naciones que no lo hacen: Argentina, Venezuela, Ecuador y Somalía. De acuerdo con las previsiones el país se colocaría segundo en el ranking de las naciones latinoamericanas con mayor rojo en sus cuentas públicas, tan sólo detrás de Ecuador, con un déficit de 3,8% este año. Por otra parte, el organismo pronosticó que la inflación en la Argentina rondará este año y el que viene en torno al 9,7% de acuerdo con números oficiales, si bien reconoció que las mediciones privadas arrojan cifras mayores. En cuanto al crecimiento de la economía, el FMI estima que el PIB crecerá este año un 3,5% y otro 3% en 2011, aunque también en ese caso las previsiones de los estudios privados arrojan un número más conservador.- Temblaron los mercados por la crisis griega y la desconfianza en España (Cronista 05/05/10) En lo que fue la peor jornada financiera del año, los mercados del globo cayeron con fuerza por la desconfianza sobre la efectividad del paquete de ayuda a Grecia y la posibilidad de contagio a otros países como Portugal y España. Wall Street perdió 2% y la plaza local también tembló.- Moody’s señaló a Portugal entre sus próximas ‘víctimas’ y las bolsas no pudieron hacer pie (Cronista 06/05/10) La preocupación de los inversores por la probable extensión de la crisis griega hacia otros países como Portugal y España experimentó ayer un nuevo rebrote en esa pelea de fondo que es la recuperación de las economías del orbe desde que tuvo lugar la crisis financiera originada en EE.UU. Con los ojos del mundo puestos en los PIGS (Portugal, Irlanda, Grecia y España), ayer la reacción negativa ganó profundidad en las plazas financieras a medida que se toma nota de los pronósticos sobre la situación de las economías europeas: es que el paquete de ayuda propuesto para Grecia de 110.000 millones de euros no pudo suavizar las preocupaciones de que los problemas fiscales griegos y su potencial contagio a otros países de la zona euro dañarán al sistema bancario y al crecimiento económico mundial. Los temores se vieron reforzados por la inesperada decisión de la agencia internacional de calificación Moody’s de poner la calificación de la deuda soberana de Portugal bajo observación, en vista de un posible recorte.- Bancos en alerta: se podrá extraer dinero de cuentas sueldo sin límites ni comisiones (Cronista 06/05/10) La nueva ley, que fue publicada ayer, entrará en vigencia el 14 de mayo. El punto que trae un enorme descontento en el sector financiero es que en caso del pago por cuenta bancaria, los clientes están autorizados a sacar todo el dinero en una sola extracción. Otro tema que representa un golpe para el sector –pero de gran satisfacción para el público bancarizado– es que las entidades no podrán cobrar comisiones por la extracción de dinero en cajeros de todo el sistema. En concreto, la ley establece que el pago mediante acreditación bancaria se debe hacer en una cuenta especial denominada “Cuenta Sueldo”, que no puede tener ningún límite de extracciones, ni costo alguno para el trabajador en cuanto a la constitución, mantenimiento o extracción de fondos en todo el sistema bancario, cualquiera fuera la modalidad utilizada para extraer los fondos.- Lavagna: "La inflación llegará al 25% este año" (Ámbito 06/05/10) El ex ministro de Economía, Roberto Lavagna, adelantó ayer que la inflación de este año llegará al 25% y pronosticó que el canje de deuda tendrá una adhesión del 80%, por tratarse de una oferta «extremadamente generosa». Al participar en el congreso organizado por el Instituto Argentino de Ejecutivos de Finanzas, Lavagna también hizo mención a la crisis griega y a los mecanismos de rescate que se están aplicando. «La ayuda económica del FMI no repondrá la situación, porque a cambio de los fondos prometidos se le propone tener recesión este año y, más aún, el año que viene. Son las mismas políticas ortodoxas que tuvo el FMI en el pasado», aseguró.- Moody‘s ve peligro de contagio sobre los bancos del mundo (Cronista 07/05/10) La crisis fiscal de Europa podría amenazar bancos en Portugal, España, Italia, Irlanda y el Reino Unido conforme aumenta el riesgo de un contagio, lo que les presenta una ‘amenaza común‘, señaló Moody’s Investors Service en un informe. “En general, Moody’s ve que cada uno de de los sistemas bancarios de estos países encara distintos retos de distintas magnitudes, pero advierte que el riesgo de un contagio podría diluir esas diferencias e imponer amenazas comunes, muy reales, a todos ellos”, explica la calificadora de riesgo. “El sentimiento del mercado podría ser lo suficientemente fuerte (y duradero) para crear su propia realidad y exponer a todos estos países a una amenaza común”.- Debacle de bonos argentinos: pérdidas llegaron a casi el 7% (Ámbito 07/05/10) Cuando en Wall Street por error o programa de las computadoras se activó una millonaria venta de acciones que hizo caer el Dow Jones hasta un 9%, la plaza se colmó de vendedores de títulos argentinos. Sólo en la hora final se hicieron $ 500 millones sobre un total de negocios del Mercado Abierto Electrónico (MAE) de $ 1.093 millones. Los más afectados fueron los papeles más largos. El Discount en pesos que vence en 2.033 perdió un 6,40%. Está más del 20% abajo de su precio máximo que alcanzó en la tercera semana de abril. Los cupones perdieron hasta un 6%. Entre los posdefault, las bajas llegaron al 3%, pero el más castigado fue el Bocon Pro 13, que perdió un 6,70%. Este título ahora tiene un rendimiento de 17 puntos sobre la inflación. Lo mismo sucede con los bonos posdefault en dólares, donde el Boden 2015 después de su baja del 4,40% rinde un 14,17%. Pero no tiene compradores y esto es una mala noticia para la Argentina porque implica que aunque haga el canje de la deuda, las tasas que le van a pedir van a rondar un 15% anual, hasta ahora.-                   Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Buenos Aires Diag. 74 N°1463 Tel. 0221 - 441 4100 | 512 6000 | 422 5278 B1900BZK La Plata | CUIT 30-53118349-1       Caja de Seguridad Social para los Profesionales en Ciencias Económicas de la Provincia de Buenos Aires Diag. 74 N°1463 Tel. 0221 - 441 4141 | 512 6060 | 425 6739 B1900BZK La Plata | CUIT 30-59942184-6     Copyright 2006 | CPBA Todos los derechos reservados.