Volver Informe Periodístico (Reseña Financiera del 17/05/10 al 20/05/10) Macri estudia lanzar un canje de bonos Tango y extender los plazos de la deuda (Cronista 17/05/10) Después de haber conseguido u$s 480 millones por la emisión del bono Tango a fines de marzo, en el Ministerio de Hacienda porteño –conducido por Néstor Grindetti– están estudiando realizar un canje de esos títulos. Los plazos para concretarlo serán determinados por el clima del mercado (léase que haya pasado la crisis en Europa y que los precios se estabilicen), algo que impacta en la evolución del título porteño en la plaza. La idea sería aprovechar cuando el Tango cotice en torno al 9% de rendimiento o menos para salir a realizar la operación. Sería un canje tradicional, lo que implica cambiar bonos existentes que fueron entregados al 12,5% por otros con una tasa sustancialmente menor. Si las condiciones del mercado lo permiten, incluso, lo que imaginan es alargar los plazos hasta los 10 años para la nueva deuda. “Es el próximo paso en términos de operaciones de mercado, pero no será en lo inmediato”, afirmó una calificada fuente.- Se profundiza la crisis de confianza en el euro  (Cronista 17/05/10) El euro cayó más de 4% la última semana y ya cotiza a su nivel más bajo en los últimos 18 meses. La emisión por parte del Banco Central Europeo sólo hará las cosas peor. Jean Trichet, el titular del BCE, dijo que “esterilizará” la mayor emisión de la moneda. Sin embargo, la decisión de comprar bonos europeos podría quitarle credibilidad. Los inversiones salen de todo activo nominado en esta moneda, lo que impulsa el dólar.- Empresas israelíes planean su pronto desembarco en Corrientes (Cronista 17/05/10) Apuestan al potencial que tiene el sector turístico en la provincia, en especial la reserva de los Esteros del Iberá, como una de las principales fuentes de flujo para turistas. “El potencial económico con que cuenta Corrientes es enorme, así que están dadas todas las posibilidades de inversión y de realizar negocios: sólo hay que incentivarlas”, advirtió el embajador del Estado de Israel en la Argentina, Daniel Gazit, luego de visitar al gobernador correntino, Ricardo Colombi. El embajador precisó que las inversiones pueden llegar en el campo de la madera, al ser una materia prima escasa en Israel, y donde Corrientes tiene un gran predominio. “La idea es que puedan venir a desarrollar la industria forestal, para aportarle cierto valor agregado a la madera, de modo de poder fabricar muebles de cocina y de oficina”, anticipó el secretario de Planeamiento provincial Sebastián Slobayen. También existe la posibilidad que Corrientes pueda exportar carne a Israel. ya que actualmente uno de los frigoríficos del Chaco -vía Buenos Aires- abastece en parte al mercado israelí, con lo que el embajador de ese país ve con buenos ojos que Corrientes se pueda sumar a la cadena.- Preparan más anuncios hoy para salvar al euro (Ámbito 17/05/10) La Unión Europea intentará calmar mercados. Persiste fuerte pesimismo sobre euro. Intervención del Banco Central Europeo es muy tímida. Es parte del problema, no de la solución. Mañana Irlanda sale al mercado a colocar deuda y el jueves será el turno de la golpeada España. Desconfianza es generalizada. Zapatero enfrenta una fuerte resistencia a drástico plan de ajuste. Bancos centrales del G-7 intervendrán.- Por créditos personales se cobran tasas de hasta el 194% (Ámbito 17/05/10) No estar bancarizado tiene un alto costo: sacar un préstamo personal en una financiera es hasta cuatro veces más caro que en un banco. Ocurre que mientras en las entidades reguladas por el Banco Central el costo financiero total de un crédito es de entre un 35% y un 60%, en las casas en las que prestan dinero con menores requisitos llegan al 194%.- El Banco Europeo salió a comprar bonos “basura” y Wall Street se tomó un respiro (Cronista 18/05/10) La semana financiera arrancó con alta volatilidad y los índices bursátiles se movieron de menor a mayor (EE.UU. principalmente). La reversión del tono negativo que imperó en los mercados fue cuando el Banco Central de Europa salió a comprar deuda de los países miembros por 16.500 millones de euros. El BCE dijo que contrarrestará el impacto inflacionario de estas operaciones al tomar depósitos a una semana de los bancos. La autoridad monetaria comenzó este programa de compra de bonos después de una fuerte resistencia. La reacción también se vio en el euro. La moneda, que se encaminaba a un mínimo de cuatro años por debajo del u$s 1,23, terminó casi en u$s 1,24. Pero la volatilidad también se vio en los mercados de commodities, donde el oro operó estable pero el petróleo cedió más del 2% hasta los u$s 70 el barril WTI. Los analistas coinciden en que los mercados seguirán navegando en la turbulencia y volatilidad mientras no haya soluciones creíbles y sostenibles a la crisis de largo plazo.- La caída de la moneda común, una tendencia que los líderes de la región deberían aceptar (Cronista 08/05/10) Para quienes busquen tendencias interesantes en el mercado a las que aferrarse en medio de las recientes convulsiones, vender euros puede estar entre lo mejor que es posible esperar. En el mercado reina una sensación de capitulación. Las apuestas contra el euro, como quedó patente en los contratos a futuro, alcanzaron niveles récord. Algunos analistas revisaron a la baja sus previsiones, hasta el punto de que uno de ellos, el BNP Paribas, llegó a predecir que ambas monedas volverán a estar a la par a principios del próximo año.- Europa intervendrá más en los mercados. Persisten las dudas (Ámbito 18/05/10) El Banco Central Europeo informó que ya compró 16.500 millones de euros en títulos de la deuda. Obvio: la mayoría es de Grecia. En una cumbre de ministros se decidió controlar a calificadoras de riesgo y a fondos. Alemania pidió límite a la deuda de países. Un seguro contra default en España ya es más caro que el de Perú. Derrumbes afectaron hasta a China. Temen una recesión. Alemania anunció un freno a la especulación y tembló el mercado (Cronista 19/05/10) Si bien las bolsas europeas pudieron revertir ayer el rojo de los últimos días, la decisión de Alemania de poner coto a la actividad de los especuladores –hoy en la mira los gobiernos como uno de los artífices de la debacle financiera que amenaza a Europa– terminó golpeando con fuerza el ánimo de los inversores y arrastrando a Wall Street y las bolsas latinoamericanas –que prometían una rueda de ganancias– nuevamente a terreno negativo. Alemania prohibirá temporalmente las ventas en corto al descubierto y las permutas de riesgo crediticio al descubierto de deuda soberana de Europa, con el objetivo de poner fin a la especulación contra los activos de la región. Cunden los pronósticos bajistas: ya hay quienes ven al euro empatado con el dólar (Cronista 19/05/10) El abanico es muy grande pero siempre bajista. En su caída, el euro ganó pronósticos que lo llevan incluso a estar “empatado” con el dólar. Próxima parada: u$s 1,20. “Hay pocas razones para esperar el final de la caída libre del euro”, escribió en una nota para clientes un equipo de analistas de Commerzbank encabezados por Ulrich Leuchtmann. “Se está volviendo cada vez más claro que la consolidación fiscal solo será obtenible al costo de una recesión enorme”. En tanto los analistas técnicos del banco ven zonas potenciales de apoyo para la moneda. En u$s 1,18 hay quienes ven señales claras como estación para el próximo mes. Este nivel es el que tenía el euro en enero de 1999 y uno de los niveles que “defendió” entre 2004 y 2005. Es un valor de referencia para buena parte del mercado, incluso para el Sumitomo Mitsui Banking Corp, el único analista de Japón que dijo a comienzos de año que el euro cotizaría por debajo de u$s 1,30 este año. “La posición del euro como alternativa al dólar está en duda porque ninguno de los Estados miembros europeos ‘sigue las reglas sobre déficits presupuestarios sentadas por el Tratado de Maastricht”, dijo Daisuke Uno, estratega principal del tercer grupo bancario de Japón.- Crece interés por Lebac (Ámbito 19/05/10) Estos fueron los datos sobresalientes de la licitación: Lebac a 91 días: se aceptaron los $ 43,05 millones propuestos al 11,10% anual. Esta tasa es 0,24 de punto más baja que la de la licitación anterior. Lebac a 140 días: de los $ 1.067,85 millones propuestos, se aceptaron $ 1.017,85 millones al 12,80%. Lebac a 204 días: de los $ 792,64 millones ofrecidos, el Central tomó $ 786,14 millones al 13,30% anual (-0,10 de punto). Lebac a 280 días: se aceptaron los $ 459,5 millones al 13,56% anual (-0,03 de punto). Lebac a 336 días: se captaron los $ 273 millones al 13,80% anual. Lebac a 532 días: por los $ 197 millones ofrecidos se pagó un 14,50% anual. Nobac a 354 días, cupón variable (Badlar Bancos Privados + un 2,50% anual), plazo remanente 343 días: los $ 170 millones propuestos se aceptaron a un 2,39% anual sobre la tasa Badlar.- Canje: aceptación es del 45% por grandes fondos (Ámbito 20/05/10) Varios fondos de inversión optaron a último momento por no adherir al canje. La crisis europea hizo caer el valor de la oferta argentina (bajó fuerte precio de bonos por entregar) y por ende se diluyó el beneficio de participar. Hasta ahora, la adhesión es del 45%, según los números difundidos ayer por Amado Boudou. La esperanza oficial es superar el 60% de aceptación con los pequeños bonistas, en su mayoría, de Italia. Hasta el 7 de junio habrá que aguardar para corroborarlo. Si se alcanza el 60%, el 90% de la deuda caída en default en 2001 se habrá reestructurado. El porcentaje pudo ser mayor, pero sobrevino súbitamente la tragedia griega.- Todos contra Alemania: hizo caer más a bolsas (Ámbito 20/05/10) Europa no da descanso a los mercados. La decisión alemana de prohibir apuestas a la baja en mercados no sólo hizo caer Bolsas, sino que también acentuó las diferencias entre los países miembros de la Unión Europea. El euro logró subir ayer, pero fue únicamente por rumores de intervención del Banco Central. Los bancos, como en la Argentina de 2001, ya se blindan ante posibles ataques de manifestantes.- Presión sobre el dólar: subió a $ 3,93 (BCRA vende a futuro) (Ámbito 20/05/10) El dólar tuvo un leve retroceso en el mercado mayorista, pero subió a $ 3,93 en las casas de cambio y en el mercado marginal llegó a tocar $ 3,96 antes de cerrar a $ 3,94. Hay demanda de divisas por parte de los que vendieron bonos y del público que quiere refugio ante la crisis. En el mercado mayorista la realidad es otra, porque allí el Banco Central lleva la voz cantante. Las operaciones no fueron elevadas. Entre el Forex-MAE, la plaza de los bancos, y el MEC de los corredores de cambio, se hicieron u$s 589 millones. El Central no intervino en el mercado de contado, pero envió señales desde la plaza de futuro, donde se hizo fuerte vendedor y bajó las tasas para fin de mayo. De esta manera, comprar dólares a fin de mes equivale a tomar un crédito al 5% anual. La divisa al último día de este mes quedó en $ 3,9115 con una caída del 0,15% en su precio. Todos los plazos tuvieron bajas de hasta un 0,30% por la intervención del Central vendiendo en todos los fines de mes.-                   Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Buenos Aires Diag. 74 N°1463 Tel. 0221 - 441 4100 | 512 6000 | 422 5278 B1900BZK La Plata | CUIT 30-53118349-1       Caja de Seguridad Social para los Profesionales en Ciencias Económicas de la Provincia de Buenos Aires Diag. 74 N°1463 Tel. 0221 - 441 4141 | 512 6060 | 425 6739 B1900BZK La Plata | CUIT 30-59942184-6     Copyright 2006 | CPBA Todos los derechos reservados.