Se desplomaron los bonos de la deuda argentina y el riesgo país se acercó a los 2.000 puntos
Los bonos en dólares volvieron a tocar sus precios más bajos desde el canje. Y los títulos en pesos se hundieron hasta 12%. El riesgo país alcanzó los 1.970 puntos y el S&P Merval perdió 1,1%. El dólar libre subió dos pesos, a $208 para la venta.
Los bonos de Argentina operaron con fuertes bajas este miércoles por tercera sesión consecutiva ante una marcada aversión al riesgo global y dudas económicas locales que opacan un reciente acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) por unos USD 44.000 millones y ponen en dudas el cumplimiento de las metas pactadas por el organismo.
“A los ruidos políticos y la incertidumbre doméstica local, se suma una renovada baja externa, y así es que los activos domésticos no tienen más remedio que acompañar con debilidad”, dijo a Reuters un analista del mercado.
El desplome de la deuda pública argentina obedece a múltiples factores. Sobre los títulos en dólares, la falta de reservas en el BCRA y el renovado “vuelo a la calidad” en los mercados externos castiga a las paridades y revive los temores a futuras reestructuraciones.
Para los títulos en pesos, el temor pasa por las elecciones presidenciales del año próximo. Los agentes bursátiles se anticipan a un eventual reperfilamiento, dada la “bola de nieve” de vencimientos para un Tesoro que no da señales de reducir el déficit y un Gobierno minado por las internas y falto de credibilidad.
Los bonos Globales, en dólares con ley extranjera, cayeron 2% en promedio y volvieron a sondear sus precios más bajos desde la reestructuración soberana. El Global 2035 (GD35) y el Global 2046 (GD46) estuvieron operados en torno a los 27 dólares. Mientras, los títulos más “cortos”, como el Global 2029 (GD29) y el Global 2030 (GD30) fueron negociados debajo de los 29 dólares.
“Esta volatilidad en la coyuntura internacional no le es ajena a una Argentina volátil en términos políticos, con internas en la coalición gobernante y sin un rumbo económico claro. Así, estancada en un terreno movedizo en lo local, la deuda queda a merced de los vaivenes globales que no dan tregua”, indicaron desde Portfolio Personal Inversiones.
El riesgo país de JP Morgan, que mide el diferencial de tasas de los bonos del Tesoro de EEUU con sus pares emergentes, subía 40 enteros para la Argentina, a 1.970 puntos básicos a las 18:30 horas. Hay que señalar que la tasa de retorno del bono del Tesoro a diez años subió en Nueva York seis puntos, a 3,03% anual.
El riesgo país alcanza máximos en tres meses, cuando el 8 de marzo rozó los 2.000 puntos, pero la gran diferencia es que entonces la tasa del bono del Tesoro de EEUU a diez años (base de comparación para el índice de JP Morgan) alcanzaba el 1,8% anual y ahora supera el 3 por ciento.
Los analistas del Grupo IEB (Invertir en Bolsa) subrayó que “a fines de abril y principios de mayo, los Globales, que venían siendo defensivos, rompieron lo que parecía ser un piso de USD 30, tras un mayor riesgo a una recesión en el mercado estadounidense. De esta manera, retomaron la correlación con la deuda emergente y llegaron a valores de USD 25. Actualmente, las paridades de los bonos hard dólar se encuentran entre 26% y 30%”.
Desde Grupo IEB afirmaron que “a pesar de que upside (potencial de alza) en el precio de estos bonos es chico, ya que no creemos que el contexto local pueda mejorar, a estas paridades y tasas son un buen play como cobertura al tipo de cambio de cara al segundo semestre”.
La administración de Alberto Fernández se comprometió con el FMI a incrementar las reservas internacionales del Banco Central (BCRA), reducir la inflación y el déficit fiscal, aumentar las tasas de interés y recortar subsidios energéticos.
Esta evolución de reservas es observada por los agentes bursátiles, pues los futuros pagos de deuda pública en moneda extranjera dependerán de la acumulación de dólares en las arcas de la autoridad monetaria.