Finanzas logró captar $35.438 M en Lebad y Bonte
El Palacio de Hacienda logró ayer captar en el mercado local $35.438 millones en una nueva licitación de Letras del Tesoro en pesos a tasa Badlar + 200 puntos (Lebad y de Bonos del Tesoro en pesos ajustables (Bonte 2020). Según informó ayer el Ministerio de Economía la Secretaría de Finanzas a cargo de Diego Alberto Bastourre recibió 118 órdenes de compra por un total de $43.181 millones.
Para el caso de la Lebad con vencimiento el 28 de agosto de 2020 (reapertura) se adjudicó un total de $12.323 millones. El precio de corte fue de $1.010,94 por cada $1.000 nominales, lo que representa una tasa nominal anual de 38,70% y una tasa interna de retorno de 42,58%. Las ofertas al precio de corte se prorratearon por un factor de 78,6029878256637%. El total en circulación de la Lebad 28 de agosto de 2020, incluyendo el monto adjudicado en esta licitación, asciende a $28.000 millones. Mientras que para el caso del Bonte 2020 se adjudicó un total de $23.115 millones.
El precio de corte fue de $1.120,19 por cada $1.000 nominales, lo que representa una tasa nominal anual de 19% y una tasa interna de retorno de 19,50%. Las ofertas al precio de corte se prorratearon por un factor de 71,2920604150028%. El total en circulación del Bonte 2020, incluyendo el monto adjudicado en esta licitación, asciende a $147.924 millones. Cabe recordar que este bono puede ser usado por los bancos para integrar encajes. En cambio para el caso del Bono del Tesoro a tasa fija (Boncer 1%) con vencimiento 21 de noviembre 2020 (reapertura), la licitación se declaró desierta.
De esta manera el Gobierno sorteó ayer el primer test de la semana en cuanto a licitaciones de deuda en pesos del Tesoro con un alto nivel de sensibilidad para el mercado.La razón de dividir las licitaciones entre lunes y miércoles se debería, según PPI, a que los vencimientos superan, entre bonos y letras (Lelink, los $111.000 millones. “Las últimas colocaciones dejaron señales complejas por la baja tasa de renovación, que incluso se puede decir terminaron impulsando la decisión de reperfilar el AF20 (y la historia reciente que hoy es un dato)”, explica PPI.
Esta semana llega el vencimiento de capital del AM20 (cuyo aviso de pago ya se conoció), “que no se cree igual tenga mayores problemas en poder afrontarlo dado que de los $18.000 millones a desembolsar, el 75% se estima está en el sector público. En cambio, mucha mayor inteligencia en la estrategia (o en su defecto, un accionar parecido a lo que sucedió con el AF20 o Bono DUAL) deberá tener el vencimiento del Bogato 2020 este viernes. Por este se debería pagar unos $70.000 millones, que están principalmente en manos privadas. Se estará así, en particular, sobre el llamado (y el resultado) de la colocación del miércoles.
La decisión del Gobierno respecto a la deuda en pesos, y el resultado de las colocaciones –en concreto, la del miércoles- serán dato también para el humor de los inversores y tendrá impacto en la volatilidad del mercado. “No descartamos acá que se anuncie un nuevo reperfilamiento para este bono, al estilo AF20, y en consecuencia se apunte a una relación de canje en el anuncio. Entendiendo que el Gobierno aprendió del pasado reciente, y que reconoce que la prolijidad a horas que se anuncie una oferta por la deuda en dólares es clave para el humor de los acreedores”.